2021年，新一轮理财资金大迁移，开始了 _怎样理财

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过去几年，理财资金发生了几轮迁移。
【2021年，新一轮理财资金大迁移，开始了】第一轮：银行存款资金向余额宝等货币基金分流。时间是2013年-2018年。
数据显示：货币基金净值从2015年2月的2.17万亿增长到2018年2月的7.8万亿。
原因：在2013年之前普通老百姓所熟知的理财工具只有存款、股市、房产、银行理财等，但股市风险太大，楼市耗资过大，所以钱只能在银行里生息，至于银行理财，因为很多是保本理财，存在刚性兑付，其实也属于存款。
2013年余额宝出现，其理财不仅便捷，而且“安全”、灵活，基本可以日取。大量的年轻人通过下载支付宝把每月的工资转入余额宝获得收益。可以说，余额宝兴起的那几年，正是普通老百姓理财观念大幅提升的时期。
第二轮：货币基金向银行现金类资产分流（最近两年）。
现金类资产和货币基金类似，都是投资于货币市场工具，每日可以认购、赎回的理财产品，只是发行的主体往往是商业银行或银行理财子公司。打开银行APP基本都可以找到银行现金类产品。

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2018年后余额宝等货币基金面临强监管，一些市场份额占比过大的货币基金规模面临收缩，收益率下降。而另一方面，银行现金类理财兴起。
数据显示：2019年末货币市场基金净值是7.11万亿，到了2021年3月是9.1万亿，增长27.9% 。
2021年3月末，银行现金管理类产品规模是7.34万亿元，较2019年末的4.16万亿元增长近80% ，而2018年10月现金管理类理财规模几乎为零。
银行现金管理类产品兴起的原因：
1、收益率普遍比货币基金高。据悉， 2020年每日开放的现金管理类产品的收益率保持在2.5-3.5%左右，相比货币基金有大约50-70BP溢价。
银行现金类产品收益率较货币基金高，一方面是现金类产品之前可以投资的范围较大，可以匹配一些风险略高的资产以此获得较高收益。另一方面是货币基金面临强监管，投资范围也面临限制，比如《货币市场基金监督管理办法》明确，货币基金主要的投资资产应该是银行存款、债券等低风险资产，而不能投资到股票、可转债等高风险资产。

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2、随着商业银行最近几年发力线上业务，许多银行APP用户量很大，比如截至2020年上半年，招商银行App累计用户数达1.29亿户。
由于银行本身信用度就比较，高收益+低风险+便捷，自然会受青睐。
第三轮，债权类资产向股权类资产分流。
过去几十年，普通老百姓最常见的理财工具无非是银行存款、货币基金以及银行理财（保本理财、现金类资产）。
但是上述理财都属于债权类资产。比如银行存款是储户借给银行，而货币基金和现金类资产主要投放则是银行存款、债券。债券类资产因为是到期归还，只要借款方实力够强、信用度高，风险都不大。但债权类资产因为到期要归还，利息不可能过高，呈现低风险低收益的特点。