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作者：小声比比的饭爷来源：饭爷的江湖
前两天有个消息不知道大家看到没有，说市面上的保本理财清零了 。
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所以理论上，目前市面上能够保本保息的理财产品，只剩下以下四种：
50万本息以内的银行储蓄、国债、券商收益凭证、以及年金或者增额终身寿产品 。
这里可能有人要问了，为啥要把保本理财清零呢？因为这是资管新规的要求 。
按照资管新规要求，理财产品必须有净值波动，不能做保本刚兑，投资者需要盈亏自负 。
这里可能有人不知道，啥是刚性兑付 。 所谓刚性兑付，简单说就是保本 。
很多人不知道，以前信托非常受高净值人群追捧，最重要的一点原因就是刚兑，而且收益也不错 。
后面随着2017年开始各种暴雷，再加上刚兑没了风险需要自负 。 现在信托这东西，高净值人群也没那么追捧了 。
今年春节以后，不是雪松信托就暴雷了嘛 。 暴雷的雪松信托规模200个亿，总共有8000个投资人，人均250万被雷了 。
信托不再刚兑甚至有可能暴雷，导致现在不少高净值人群，开始拿部分钱配置年金这类保险锁定利率 。
这里面最重要的原因，其实就是刚兑 。 产品收益虽然低一点，但是胜在安全稳定没风险，不可能把本金都搞没了 。
高净值人群配置这部分资金，就算遇到自己公司倒闭，或者发生其他事情 。
这部分钱还是个人的，还可以给自己兜个底，也就是我们前面说的安全性 。
刚性兑付每个投资者都喜欢，利息不利息咱先不管，至少本金是安全的 。
投资者拿钱购买银行的理财产品，银行拿这部分钱去投资，来获得收益 。
可投资是有风险的呀，所以银行对投资者承诺，即使亏损也会保本和刚兑，现在这个操作不被允许了 。
废除这类银行保本理财，刚性兑付的原因也很简单，未来银行刚性兑付的风险太大了 。
很多人不明白的是，虽然市面上看上去有很多保本理财，这些保本理财产品的投向也是五花八门 。
但是其实最终这些钱的投向只有一个，就是房地产以及房地产上下游的产业链 。
所以看似这些保本理财的钱，是分散投资的 。 但实际上所有的鸡蛋，都是放在房地产这个篮子里的 。
因为不管这些理财产品叫什么，最终的资金投向，都是房地产这个市场 。
过去二十年，我们国家的房地产市场，一直在走一个曲折向上的大牛市 。
不管是一线强二线城市，还是所谓的三四五六线城市，都是一样的趋势 。
无非是产业有优势，高收入人群聚集的一线强二线城市涨的多一点，三四五六线城市涨的少一点 。
这也是为啥过去很多年，这些保本理财产品就算中间遇到点波折，大多都能保证刚性兑付 。
现在为啥这些产品，突然没办法保证刚性兑付了呢？因为人口趋势出现变化了，经济增速也放缓了 。
城市是需要足够的人口支撑的，没有足够的人口支撑的地方，房子就卖不出去 。
人口出现拐点叠加经济增速放缓意味着：继续靠借钱给房地产上下游，保证理财产品刚兑的模式已经走不通了 。
在过去经济蓬勃发展，人口红利还在的情况下，这时候刚性兑付其实风险是不大的 。
因为不管是一二三四五六线城市的资产价格，大趋势都是不断攀升的 。
随着资产价格上涨，投资者和金融机构都能拿到自己的收益，只不过大家赚多赚少的问题 。
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