政策巨变，理财该怎么变呢？ _怎样理财

来源：财思堂
近期有关理财的监管政策频繁出台：
先是，限制理财使用摊余成本法估值。
后是，《理财公司流动性风险管理办法（征询意见稿）》。
再是，传闻未设立理财子公司的银行将无法再新增理财业务，小银行可能转向代销之路。
监管的导向非常明确，要向：
卖者尽责，买者自负。
收益自享，风险自担。
的理想社会快速迈进。
我原来开玩笑总结过：
理财低波有三宝，
协存、摊余和非标。
在三大法宝的加持下，很多理财真的是可以闭眼买的，真的零回撤，真的期期必达。但是之后如果再闭眼买：
经历一系列枪口指导之后，三大法宝现状变成了收益低、已阵亡、期限长。

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*不严谨，仅供娱乐
那么之后净值型理财会变成什么样？会真的波动起来！
那么理财应该怎么选？在现在这个特殊的时期，给几个建议：
买短
买长
买头部
买固收+
别信过去
买短
一方面短期产品可以投协议存款，协议存款虽然收益低，但对短期理财来说，并不显得它低；另一方面现金管理类理财新规的过渡期要到2022年底才到期，很多方法还是可以继续玩一阵的。所以还想要不波动的话，选择一个月以内的的现金管理和类现金管理产品还是不错的。比如现在一些现金管理类理财还能有3%左右的收益，而隔壁余额宝才2%左右的收益。
最重要的是现金管理类理财真的没有净值回撤，用不了多久我们就会发现，现金管理类理财哪怕长期持有都很香。因为它不会亏钱，收益也还不错，那些期限比它长一点的产品，收益只高一点点，但是不能随用随赎，还要为净值回撤担惊受怕，为了那一点点收益，既损失流动性又损失安全性，完全犯不着。而且我一直都认为，理财的流动性比收益性更重要，想用钱的时候随时能用，比收益高零点几重要太多太多。
其实短期产品能有这么高的性价比，全靠监管妈妈给留一线生机，过渡期2022年底才结束，且买且珍惜。
买长
一方面长期产品可以投非标项目资产，这是银行理财的传统强项，波动低，收益高；另一方面期限长了，也有足够的时间可以熨平波动，做时间的朋友。
那么长和短怎么划分？

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买头部
不管“未设立理财子公司的银行将无法再新增理财业务”这个传闻是不是真的，二八现象都是大自然的客观规律，理财将来一定会像基金等诸多行业一样，分化越来越明显，越来越头部化。头部也更能支撑大规模的投研、科技投入。买头部机构的产品，会是一个更不错的选择，至少你打个条幅都能引起更多的关注。
买固收+
大多数固收+产品都是债券+少量股票等权益资产。固收+这个东西，以前真是一言难尽，说是固收+，搞不好就是固收-，毕竟股票波动起来还是很厉害的。但是随着低波动产品收益率越来越低，将来选择固收+就变得越来越划算。比如当低波动产品收益率是4%的时候，你选6%的固收+是没什么意思，因为万一一个回撤就变3%了，划不着，至少那4%的产品是稳拿的。但当低波动产品收益率逐步降到3%，甚至2%的时候，你选6%的固收+产品还是很划算的，即使有回撤，也比较划算，这就是所谓的风险收益比。
其实看国外的发展经验就很明显，国外的无风险收益很低，所以投资股票等权益资产就变得很划算，全球最大的资产管理机构贝莱德，其管理9万多亿美元的资产，其中5万多亿都投向股票，债券才占2万多亿。