下一只10倍丰乐种业——农业板块 _农发种业股票

今天市场开门红，到处都能看到“涨疯了”这类说法，大家心情估计都挺不错，这个开门大礼包真是太给力了。
在市场诸多大涨的条线里，我最关注的是农业，原因很简单，涨幅前四的概念板块居然都来自于农林牧渔，而不是大家以为的那几个最热门行业。本身这个板块的位置是很低的，估值也还能看，股价深调之后对于恐高的投资者比较友好。
先看看农业里面几个细分板块在过去几天的超额收益情况，这里的比较基准是沪深300，可以发现分化很明显。

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上个月也写过，农业是一季度比较值得关注的板块，历史收益还是不错的。核心催化是年初一号文件发布窗口期，一号文件连续多年都有涉及三农的内容，文件的颁布对农林牧渔行业情绪是一个刺激因素。
有刺激就有变化，有变化就值得看。
农林牧渔可以大致分为两大块，养殖和种植。过去两年，大家对大农业关注最多的概念就是猪周期，二师兄涨价带动着A股的养猪企业走出了一波大行情。
猪肉的价格在2020年见顶，带动很多相关公司的股价回落，随着产能逐渐恢复，肉价的分歧不大，大家都在看销售量。今天板块就是被龙头公司牧原的生产销售月报带起来的，牧原12月销售生猪264万头，环比增长27%，同时销售价格30块，相比11月份也上涨，这个引爆了板块情绪。
今天看一个基金公司出的书，十年前的内容（2011年7月刊发的上海大公募副总袁大师笔记），里面专门有一块就是讲到猪肉，也是巧了，大逻辑大家可以参考，记住产品价格已经不在周期性底部就好。

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养殖板块除了养猪，还有一个重要分支是养鸡，鸡肉和猪肉是替代品，之前猪肉价格上涨，它也跟着沾光，猪价有下滑的趋势，自然也会影响到它的价格。饲料、动物疫苗、屠宰加工都是养殖后周期的板块，它们的行业周期一般滞后于养殖周期。
【下一只10倍丰乐种业——农业板块】 从饲料开始，种植业就进入视野了，因为饲料的原材料来自于种植业，典型的像玉米，在玉米的下游消费需求中，饲料加工约占 60%，需求上升会带动价格上涨。
关注农产品价格的小伙伴恐怕知道，玉米的价格早就开始涨了，根据农业农村部最新供需形势分析， 20/21年度我国玉米供需缺口1647万吨，这种价格上涨趋势一时半会还不会终结。小麦等作为玉米的部分替代品，价格也会被带动起来。
种植另外一个大条线就是种子，粮食安全去年就说过，连带还提了化肥和农药，这里面很多公司其实都有机会，政策也反复强调，生物育种作为战略性国家重大科技项目之一被写进国家“十四五”规划纲要，很多新闻都会在不经意间成为种业、种植板块估值的催化剂。
在种植产业链上还有一块是糖，目前全球白糖价格处于历史较低位，行业现在是消费需求提升、产量也有所上涨的局面，进口糖影响大家的预期，当前库存水平较低，价格是否会出现大级别的反弹可以再观察会。我从去年已经观察到今年了，相比其他商品价格，它的走势确实弱于预期。
还有一个与种植紧密相关的是农药板块，不过农药一般是被划分在化工行业，我们去年写过不少，不是抱团爱好的品种，小公司很多，如果要看就看那些比较大的家伙吧。
熟悉的读者应该记得，我会用【交易拥挤度】的概念来看一个板块火爆程度，具体计算方式，就是把【行业成交额/全市场成交额】。