这款火爆的理财产品，到底是怎么赚钱的？( 二 ) _理财是怎么赚钱的

房价下跌，跌到了8000，此时你依然可以以协议上的10000每平卖给开发商或者其他人。这时候你就不是买房子，而是卖房子。（但是，你依然是协议的主动签约者，即协议的“买方”）
回到上面。大家注意到没有，行情左下方一连串期权的内在价值都是零，咋回事啊？

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看到中间的一溜串行权价了吗？那相当于股票的五档盘口，每一对买卖方约定的对标上证50ETF的期权行权价都不一样。
看涨期权：如果行权价3.000，高于最新价2.903 。也就是说，这份看涨期权没有任何内在价值！我为啥要签合约以高价3.000买入呢？我还不如直接以最新价买入，还便宜！

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看跌期权：行权价2.600，低于最新价2.903 。那我为啥不以最新价2.903卖掉？还能卖个好价钱，不行权反而更划算！（右上方所有行权价低于最新价的看跌期权，内在价值都为零）
期权相比普通的股票、基金和期货什么的确实挺复杂。除了今天咱们说的欧式、美式、看涨和看跌外，还有很多，比如场内、场外期权，平值、虚值期权等等。但是其本质还是一样的，就看你怎么玩，怎么组合。
不同类型期权之间还能组合成新的期权策略，笨笨在此简单地整理了一下，有兴趣的同学可以继续深入研究研究。
一、方向性策略
1.看涨策略（买入看涨、卖出看跌、牛市看涨期权价差、牛市看跌期权价差）
2.看跌策略（买入看跌、卖出看涨、熊市看跌期权价差、熊市看涨期权价差）
二、波动率策略
1.震荡策略（卖出跨式、卖出宽跨式）
2.突破策略（买入跨式、买入宽跨式）
三、对冲策略
1.保护性看涨期权组合
2.保护性看跌期权组合
3.备兑看涨期权组合
4.备兑看跌期权组合
最后多说一句。我相信一下这些图，经济类专业的同学应该都很熟悉。没错，这就是期权的风险收益结构图。

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有人会问，不管你是买房还是卖房，跟你签协议的（卖方）人总是亏，要么低价卖给你，要么高价接你的盘，这不亏死了？！
在期权交易中，往往我们的对手方，即卖方都是机构。机构怎么可能亏钱呢？
这就好比是保险一样。你的期权费就是保险费，如果你要卖房子，虽然这一个月不用担心房价涨跌，但是如果到时候房价还在蹭蹭蹭往上走，那你宁可不要定金（期权费），也不会卖房子，而机构就是赚这些“定金”的。
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