转载招商银行，不一样的银行，零售之王在启航( 二 ) _招商银行股票

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天风证券认为，随着我国城镇化进程的加快以及消费升级的推进，信用卡具有广阔的市场，信用卡总量及信贷规模有望持续较快增长。
2、我国信用卡交易总额增长较快。根据《中国信用卡产业发展蓝皮书》， 2016 年我国信用卡交易总额已达 19 万亿元，同比增速达 13.4% 。信用卡交易额与 GDP 比值微升。 2009 年以来，信用卡交易额与 GDP 的比值实现了 10.4%到 25.6%的增长，表明信用卡使用频率提高，同时在居民消费中扮演更重要的角色一定程度上也体现了信用卡对拉动居民消费、促进经济增长的作用。

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虽然市场上出现了蚂蚁花呗，京东白条等同质竞争产品，但信用卡在汽车消费，大宗家电购买以及出国旅游等高端消费方面依旧存在巨大的优势，并且随着信用卡的进一步推广，消费者对分期观念的接受，大额消费将更多的倾向使用信用卡方式。
3、各行信用卡交易额增速分化。在 17 年披露信用卡交易额增速的上市行中，股份制银行增速普遍高于国有大行。招商银行在保持交易规模上市银行首位的基础上依然实现了 30.56%的增速。稳固的市场占有和持续高位的增速扩宽招商银行在信用卡端的护城河，有力支撑零售业务的持续增长。

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缤纷多彩的奖励活动，层出不穷的优惠活动， 195家合作商户组成的网上商城等构成的产品链条拥有着比同业更加出色的用户体验，造就了招商银行高达71.12%的授信使用率，也使得招商银行在同业信用卡竞争中能够脱颖而出持续抢占市场份额。
三、大力进行产品创新，积极建设手机 App
银行后台做得好不好，作为外部人士接触不到，也难以感受，但是前端产品确是看得到，摸得着，好与不好一目了然。招行持续升级招商银行和掌上生活两个 App，推动零售服务从卡片向 App 迁移，取得了良好效果。
2017 年招商银行金融科技有效推进，掌上生活 App 经营能力持续增强，招商银行 App 和掌上生活 App 月活跃用户数合计超 4500 万户， 40%的持卡客户迁移到手机渠道，获客效率全面提升。此外，招商银行还开放了无卡用户注册， 2017 年末没有招行银行卡的注册用户达到 800 万。除了前面两个核心 App，招行还通过子公司与中国联通在 2015 年共同组建招联消费金融公司，服务长尾客户， 2017 年末授信客户达到1662 万户，同比增长 136% 。

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根据艾瑞咨询统计数据，最近 12 个月平均来看，招商银行和掌上生活月度独立设备数分别位居银行类 App 第 7 位和第 4 位。清新出色的页面设计，简便快捷的操作使得招商银行的手机银行app和信用卡app掌上生活在银行类app月活用户排名中稳居前列，掌上生活app更是多次跃居前三。用户遍及城乡的四大行普遍拥有超过2亿的手机银行用户，而对于以城市为中心，零售为定位的招商银行线上线下全体零售用户刚刚突破1亿，在月活用户上能够取得前列的排名，优良的产品质量影响颇大。
此外招行两个核心 App 的月活设备数在金融理财类 App 中排名也十分稳定，位居金融理财类 App 第 12 位和第 8 位，说明公司在零售移动渠道保持住了现有的竞争优势。