这里有一个小技巧 ， 可以帮我们观察基金经理是否有进行调仓 。
以支付宝的这只基金为例 ， 它可以代表几乎所有的场外基金 。 一般场外基金都会在一年的四个季度中公布四次持仓股票 ， 而基金经理却可以灵活地进行调仓 ， 每年公布持仓股只是例行公事 ， 让投资者们放心而已 ， 公布持仓股后基金经理仍然可以在证券交易所随时买卖股票 。 净值估算就是以最近的季度 ， 该基金公布的持仓股票的实时涨跌幅（股票的实时涨跌幅可以在券商平台上看到）来进行计算 。 它的作用是 ， 如果基金仍然持有最近季度公布的持仓股票 ， 完完全全没有进行任何调仓操作 ， 那我们可以通过净值估算来得出当天收盘后基金的日涨跌幅 。 因此 ， 我们可以通过观察每天收盘后的日涨跌幅与基金的净值估算涨跌幅之间的差异 ， 来判断基金有没有进行大的调仓操作 。 （注意 ， 是收盘后才好观察 ， 因为在股市的交易时间内 ， 基金的净值估算是会随时变化的）
这里我想再补充一点 ， 基金清盘是指基金资产全部变现 ， 将所得资金分给持有人 。 基金清盘不是破产 ， 会按照清盘时刻你持有的份额将你的资金返还给你 。
最大回撤率：在选定周期内的任一历史时点往后推 ， 产品净值走到最低点时 ， 收益率回撤幅度的最大值 。 净值的最低点一定是在最高点的后面的 ， 因为“先涨后跌” ， 才能形成回撤 。
对于基金或者账户资产来说 ， 回撤率指的是一段时间内下跌的幅度 ， 这个数字越小越好 ， 另外要注意有的机构用负数表示回撤 ， 总的来说 ， 这个数字越接近0越好
我们可以根据自己的情况选择周期来看最大回撤率：
保守型：看5年或最大时间（成立以来）的最大回撤率
稳健型：看3年的最大回撤率
积极型：看1-2年的最大回撤率
进取型：看6个月到1年的最大回撤率
最大回撤率的计算（通过累计收益率来看 ， 因为累计收益率和累计净值走势是相关的）：一定周期内的收益率的最高值-这个周期内收益率的最低值
还要与同类平均和沪深300做对比（这里的同类平均指的是同一类基金 ， 如混合型基金或者股票型基金的平均收益率）
需要注意的是 ， 由于不同时期 ， 股市可能会出现不同的行情 ， 有些行业可能会受到压制 ， 因此对特定的行业来说 ， 还要结合当时的市场情况来进行具体分析 。
有些基金的名字末尾带了一些A、C的小尾巴 ， 不同字母的基金的费率是有区别的 ， 一般来说 ， A和C两个份额收取的管理费和托管费是一样的 ， 区别在于A是前端收费 ， 收取申购费 ， C类没有申购费 ， 但是会收取销售服务费 ， 申购费是一次性收取的 ， 销售服务费是按年收取的 。
在不考虑费率打折的情况下 ， 长期持有的话选择A更划算 ， 投资周期短的话选择C更划算
选取场外基金 ， 业绩比较基准是一个比较重要的指标 。
业绩比较基准可以反映出一支基金的综合实力 ， 包括基金的风险等级、基金经理管理能力、还有基金的投资风格等 。
不同的基金 ， 其业绩比较基准也不尽相同 ， 一般债券基金及货币基金业绩基准通常与债券指数或活期存款利率挂钩 ， 这两种基金的业绩比较基准一般由单个指数或利率组成 ， 比较简单 。
混合型基金和股票型基金的业绩比较基准就比较复杂 ， 通常是由某个股票指数和债券指数复合而成 。
通过业绩比较基准来识别基金的风险等级 ， 可以看出这支基金是偏股混合型基金或是偏债混合型基金等 。
通过观察业绩比较基准选定的参照指数可以判断基金经理的管理能力和投资风格 ， 如主要投资中小盘股的基金 ， 一般会采用中小盘指数作为业绩比较基准的组成部分 ， 而主要投资于大盘蓝筹的基金多以沪深300指数作为业绩比较基准的组成部分 。
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