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ROA、ROE、ROI如何区别？ roi计算公式

生活百科利润率


一、ROA、ROE、ROI如何区别？看指标定义(公式参照百科）
1.1ROA ， 它是股东投的钱、公司借的钱共同赚的利润率 。
总资产回报率（又称：总资产净利率）：Return On Assets,缩写为ROA 。
ROA=（税后净利润 利息开支）/总资产*100%=销售利润率*资产周转率 。
例：某公司2019年总资产569.3亿元 ， 税后净利润8亿元 ， 利息开支3.6亿 。ROA=（8 3.6）/569.3*100%=2.04% 。(下图为某司的ROA、ROE对比)
1.2ROE ， 它是股东投的钱赚的利润率 。
净资产收益率(又称：权益净利率)：Return On Equity,缩写为ROE 。
（下图：ROE公式 ， ROE与ROA的关系 。图源：baidu图库）
例：某公司2019年总所有者权益171亿元 ， 税后净利润8亿元 。ROE=8/171*100%=4.68% 。
1.3ROI ， 它是公司从一项投资活动中赚的利润率 。
投资回报率：Return On Investment ， 缩写为ROI 。
ROI=税前年利润/投资总额*100% 。
例：某公司2019年投资性房地产税前月租5万元 ， 按揭月利息2.8万 ， 每月物业费0.8万元 ， 首期房款520万 ， 按揭贷款1080万 。
ROI=（税前月租-按揭月息-每月物业费）×12÷（首期房款 按揭贷款）
=（5-2.8-0.8）*12/(520 1080)*100%
=1.05% 。
二、指标解读
2.1很多人用ROE作为选股指标：“连续10年ROE大于15%的公司是非常优秀的公司” 。《ROE魅影》介绍：“如果一家公司的ROE高达40%以上 ， 就要小心了 。”
如果一家公司的财务杠杆很高 ， 它的ROE是提高了 ， 但一旦遇到债券利率上升、或债务违约 ， 公司会有资金链断裂的风险 。(下图摘自我的《ROE的缺陷有哪些》一文)
2.2ROA与ROE结合起来看：如果一家企业ROA很低 ， 财务杠杆很高 ， ROE很高 ， 很容易蒙蔽投资者 。ROA指标比ROE更能反映出公司的资产利用效率 。
2.3ROI用作单项投资活动的方案选择 。通常应结合5年期国债利率对比 。应选择ROI超过国债收益率的方案 。
三、指标改善
ROA、ROE都是用来评价公司的盈利能力 。ROI主要用以评价某项投资活动 ， 作为投资决策依据之一 。
3.1如何提高ROA？
因为ROA=销售利润率*资产周转率 ， 想提高总资产收益率 ， 企业需要至少使用以下方案中的一项：
提高周转率 ， 也就是销售额与总资产的比 。更低的所得税：税低 ， 利润率高 。更高的销售利润率：提高产品单价 ， 或降低产品成本 ， 可提高销售利润率 。3.2如何提高ROE？
因为ROE=销售利润率*资产周转率*权益乘数 ， 想提高股东权益净利率 ， 企业需至少使用以下方案中的一项：
提高周转率 ， 也就是销售额与总资产的比 。更低的所得税：税低 ， 利润率高 。更高的销售利润率：提高产品单价 ， 或降低产品成本 ， 可提高销售利润率 。廉价的财务杠杆：借债成本低于总资产利润率 。更高的财务杠杆：在廉价的财务杠杆下 ， 采用更高的财务杠杆 。3.3如何提高ROI？

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